[摘要] 保上周五大盘在地产股和煤炭股的带领下再次冲击年线,不过受银行股拖累,再次无功而返,最终收出小螺旋桨,从短期来看,大盘指标已经超买。
上周五大盘在地产股和煤炭股的带领下再次冲击年线,不过受银行股拖累,再次无功而返,最终收出小螺旋桨,从短期来看,大盘指标已经超买。
盘中,次新股开始成为领涨热点,占据涨停股的多数席位。此外,万科、保利、招商等地产龙头股较为活跃。这与近期保障房获支持力度加大密切相关,上周五北京市保障性住房建设投资中心正式成立,注册资本金为100亿元,全部由政府出资。多名地产研究员表示,地方政府资金缺口明显差于2008年,从而导致行业的紧缩政策难以严格持续地执行。另外,从近期的成交量、房价和估值来看,地产股底部来临。创业更认为地产股有50%的反弹空间。
地产指数:6月以来上涨逾10%
受保障房将加大力度消息影响,6月以来地产股明显活跃。上周五,保利地产突破4月高点,招商地产、金地集团、万科等龙头地产股也集体拉升。从大智慧地产板块指数看,6月以来反弹幅度超过10%。从近期的两大主板指数看,股指深强沪弱。
上周五,北京投入100亿元成立保障房建设投资中心。这标志着公租房运作的三种模式初现轮廓:重庆,新建规模,政府主导,国企上阵,多元融资,几年后卖掉;上海,计划让社会力量主导,租金略低于市场,以实现长期可持续良性发展;北京,政府唱主角,成立官方直管下的平台。
不过,更深层的是,券商更看重由于保障房加快建设而带来的紧缩调控的逐渐弱化。
中金分析员白宏炜认为,尽管政策十分严厉,但高增长和高通胀的经济环境使得地产行业的调整会低于市场预期,下半年将进入中央、地方政府和开发商博弈的关键阶段。开发商资金情况明显好于2008年,而地方政府资金缺口明显差于2008年,今年地方政府资金缺口将超过2.3万亿,对地方政府融资适度放开将是必然,而保障房将是中央、地方和开发商博弈的一个突破口,未来扶持政策将向保障房倾斜,持续了一年半的地产紧缩政策不会再继续加码。
长江证券分析师苏雪晶也表示,自2009年年中以来,房地产的估值水平受融资等政策影响不断下移,其看好反弹行情的理由主要是:跟踪发现一二线城市目前成交量已接近底部;由于成交量连续3个月低迷,加上开发商在6月份供给放量及资金成本等因素作用下,房价预计7月份将出现调整;政策也逐渐从一刀切转向分化。另外,目前的估值水平对于产业资本已具相当吸引力,已经出现了增持,这往往也是底部到来的一种征兆。
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